上海自貿(mào)區(qū)離岸金融將引領(lǐng)中國金融創(chuàng)新
中新網(wǎng)北京11月7日電 券商申銀萬國7日發(fā)布報告稱,，上海自貿(mào)區(qū)不是針對單一城市的“政策紅利”,，而是全國新一輪改革開放的試驗田；上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)目的包括完善自由貿(mào)易功能,，更重要的是試點投資和金融自由化改革,。其中,，金融改革的重點是建立自貿(mào)區(qū)離岸金融市場，預(yù)計將引領(lǐng)中國金融創(chuàng)新,。
報告認為,，離岸金融對應(yīng)于在岸金融，指銀行或其他機構(gòu)吸收非居民資金向非居民提供金融服務(wù)的活動,，業(yè)務(wù)形式包括境外貨幣信貸,、貿(mào)易結(jié)算、外匯買賣,、黃金買賣,、保險服務(wù)、投資管理和證券交易等,。
報告進一步指出,，離岸金融市場往往具有以下3個特點：(1)交易主要是境外債權(quán)人與境外債務(wù)人之間的交易，市場所在地的金融機構(gòu)僅起中介作用,；(2)交易 主體主要是金融機構(gòu),，以銀行為主，屬于典型的資金“批發(fā)市場”,；(3)基本上不受市場所在地法規(guī)和稅制的限制，包括不需持有準備金,、不受利率上限約束,、不 受存款保險的要求、享受稅收特別減免,、重視銀行保密和匿名性等,。
一般而言，國際上的離岸金融中心有三種模式：內(nèi)外分離型,、避稅港型,、內(nèi)外混合型。
在內(nèi)外混合型離岸金融中心,，離岸金融業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)不分離,，資本流動高度自由化，其典型為倫敦,、香港,。
避稅港型離岸金融中心，其擁有大批注冊金融機構(gòu)和公司,，這些公司通常稱作離岸公司或國際商業(yè)公司,，但這些機構(gòu)通常并不在這里設(shè)立實體，實際業(yè)務(wù)都在母國進 行,，只是通過注冊的機構(gòu)在賬簿上進行境內(nèi)和境外交易,，以求享受該地區(qū)的稅收優(yōu)惠,，其典型是加勒比海的英屬維爾京、巴哈馬等,。
在內(nèi)外分離型離岸金融中心,，離岸金融業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)分離，監(jiān)管當局對非居民交易給予稅收優(yōu)惠,，但非居民交易必須與國內(nèi)賬戶嚴格分離,，其典型為新加坡、紐約,、巴林,、東京、曼谷,。
報告認為,，目前人民幣國際化進程雖然明顯加速，但資本賬戶兌換尚未開放,，建立一個內(nèi)外分離型的離岸金融市場更加符合國內(nèi)當前環(huán)境,。
報告預(yù)計，政策方面將建立內(nèi)外分離型的離岸金融市場,，采取漸進式模式逐步開放,，從產(chǎn)品創(chuàng)新上推進匯率市場化與利率市場化，從渠道開放上增加離岸人民幣供給,。
在業(yè)務(wù)方面,，離岸金融業(yè)務(wù)牌照將會擴容，會先從建立具有離岸特點的國際賬戶入手,，推動外匯業(yè)務(wù)創(chuàng)新從經(jīng)常項下向資本項下拓展,，逐步滿足企業(yè)在轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的結(jié)算便利需求、境外套期保值需求和境外融資需求,。
在相關(guān)行業(yè)中,，可以對接區(qū)內(nèi)跨國公司境內(nèi)外資金結(jié)算和資產(chǎn)財富管理需求的銀行、券商,、信托,、租賃、資產(chǎn)管理公司等非銀金融公司將優(yōu)先受益,。(財經(jīng)專線)
