房貸政策傳遞了哪些信號？
●加強金融房貸管理風險控制 ●重視房地產(chǎn)業(yè)風險科學評估 ●信貸支持重點放在個人住房 ●強調(diào)個人住房購買的消費性
對于這次金融危機,，盡管產(chǎn)生的因素是多方面的，但問題的核心是美國政府用一個泡沫掩蓋另一個泡沫,，在于美國政府為了短期經(jīng)濟繁榮而極力放松貨幣政策,，從而引發(fā)房地產(chǎn)泡沫，一些金融機構又通過金融衍生工具把這些泡沫的風險無限放大,，從而導致美國金融市場的系統(tǒng)性風險,。因此，對于這次美國金融危機,，決不可低估它對世界經(jīng)濟及中國經(jīng)濟的巨大影響,。 對于國內(nèi)金融市場分析，也要在這個大背景下來思考,。對于美國金融危機對中國經(jīng)濟的影響,，既要看到近幾年來中國金融體系在不斷地完善、中國金融機構實力普遍增強,，有一定的抵御外部沖擊的能力,，也要看到中國金融體系所面臨的困難與問題。比如說,，政府對金融市場主導,，市場化程度有待提高,，中小企業(yè)融資困難，股市持續(xù)下跌及投資者對股市的信心不足,，不少金融服務功能缺失,，金融監(jiān)管制度不健全等，特別是房地產(chǎn)金融所面對的問題更是當前不容低估的事情,。 就當前中國經(jīng)濟問題來說,，房地產(chǎn)市場的信貸管理與風險控制，應該是當前中國金融市場的核心所在,。如何來做房地產(chǎn)信貸風險管理,，中國人民銀行提出了下一步宏觀金融調(diào)控的基本思路。 一是要采取嚴密科學的態(tài)度了解房地產(chǎn)市場發(fā)展態(tài)勢,，并通過有效的機制及工具科學評估房地產(chǎn)業(yè)的風險,。也就是說，商業(yè)銀行對房地產(chǎn)服務與支持并非是站在人云亦云的基礎上,，而是站在科學規(guī)范風險評估的基礎上,，正確評估房地產(chǎn)業(yè)的風險，并根據(jù)這些評估來改進對房地產(chǎn)業(yè)的支持方式與力度,。但是,，就目前中國的房地產(chǎn)信息管理來看，不僅房地產(chǎn)投資與消費沒有清楚的界定,，每個部門都是根據(jù)自己的需要來界定房地產(chǎn)是投資還是消費,，在這樣的情況下，要獲得房地產(chǎn)的有效信息是困難的,。還有,，房價的統(tǒng)計問題，目前所使用的是房地產(chǎn)的一手房價格,，這種價格意義并不能真正表現(xiàn)市場的變化,，信息量有限。因此,，要追蹤房地產(chǎn)市場發(fā)展態(tài)勢,，央行還得改進目前房地產(chǎn)市場信息統(tǒng)計體系與指標，否則,，當前的許多信息指標體系是不科學不規(guī)范的,。 二是商業(yè)銀行對房地產(chǎn)的支持，重點放在個人住房消費貸款上,，而不是鼓勵房地產(chǎn)市場炒作與投機,。這樣，房地產(chǎn)政策既與房地產(chǎn)的民生性結合,，也是國內(nèi)房地產(chǎn)市場得以持續(xù)發(fā)展的根本所在,?？梢哉f，盡管美國金融危機是房地產(chǎn)泡沫引起的,，但是美國房地產(chǎn)泡沫也沒有如中國居民那樣不少人專門購買許多房子炒作的，而是每一個人只能購買一套住房,。如果美國人住房購買超過了一套,，那么不僅不能夠享受政府各種優(yōu)惠政策，反之,，政府還有種種稅收讓住房炒作者無利可圖,。可見,，美國住房購買一套都會引起房地產(chǎn)的大泡沫,，那么如果允許中國2007年那種房地產(chǎn)炒作，中國的房地產(chǎn)泡沫不是要炒上天去,。所以,，中國許多地方的房價要高于美國。因此,，央行的房地產(chǎn)信貸政策如何強調(diào)房地產(chǎn)購買的個人自住消費的重要性也不會過分,。這是未來中國房地產(chǎn)得以健康發(fā)展的核心。 三是為了強調(diào)房地產(chǎn)的個人住房購買的消費性,，中央政府不僅要簡化個人住房消費貸款制度,，也要完善及規(guī)范這些住房消費貸款制度。也就是說,，對于目前國內(nèi)住房按揭制度既要有利于支持居民住房消費,，也要有利于防范商業(yè)銀行的信貸。只有這樣,，才能保證國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)增長,，才能降低出現(xiàn)類似美國次貸風險的可能性。目前中國住房消費信貸制度存在許多不足,，它是早幾年房地產(chǎn)炒作的根源,，如果央行在這些方面能夠做一些努力，就能夠加強對商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風險防范,?？梢哉f，這些精神是央行對房地產(chǎn)信貸政策最新表述,，也應該是未來房地產(chǎn)信貸管理政策的根本所在,。（易憲容 作者為中國社科院金融研究所研究員） |
